Ordres en bourse : les 5 erreurs de débutant à éviter

Vous avez sélectionné une action sur laquelle vous allez investir. Il ne vous reste plus qu’à initier l’ordre en bourse. Mais allez-vous vraiment bien l’optimiser? Attention aux erreurs de débutant qui pourraient vous couter cher…

Passer des ordres en bourse est relativement simple. Mais attention ! Si vous commettez certaines erreurs, vous pourriez perdre plusieurs centaines voire plusieurs milliers d’euros par an en "surcoûts" de transaction.

Vous ne me croyez pas, n’est-ce pas.?

N’hésitez alors pas à parcourir cet article pour vous sensibiliser sur ce sujet et prendre conscience de 5 erreurs typiques de débutant.

Mais, auparavant, je vous invite à parcourir l’encadré ci-dessous qui vous rappellera quelques notions de base sur le carnet d’ordres et les types d’ordres en bourse, et vous proposera un exemple d’ordre simple.

Erreur de débutant N°1.: Se tromper sur le titre, le cours ou la quantité de son ordre en bourse

Passer un ordre en bourse peut se faire en moins d’une minute.

Comme indiqué dans notre guide du débutant, il y a une dizaine de paramètres à compléter ou vérifier, puis vous n’avez plus qu’à valider. 

C’est assez facile et rapide, mais cela nécessite un minimum de concentration.

Cela paraitra absurde pour les plus expérimentés d’entre vous, mais si vous n’êtes pas attentif, vous pourriez vous tromper sur:

Pour illustrer l’erreur sur la sélection du titre ou de la place, imaginez que vous voulez acheter des actions LVMH. Vous lancez alors une recherche pour l’action "LVMH" dans le moteur de recherche d’un courtier et vous tomberez sur le type de résultat ci-dessous.

Notez tout d’abord le nombre de résultats.: 3 238 actions ou titres ! Évidemment pratiquement toutes ces propositions n’ont rien à voir avec ce que vous voulez acheter. Il y a des actions LVM sur des marchés différents (France, Suisse, Allemagne), des dérivés liés à LVMH (avec des variations de cours très différentes des variations de l’action LVMH, cf. ci-dessus), et d’autres titres sans lien avec LVMH.

En vous focalisant sur le code ISIN de l’action (FR0000121014 dans ce cas), vous limiterez la sélection à uniquement les 4 premiers choix possibles ci-dessus. Puis en filtrant sur la bonne place de marché (Euronext Paris dans ce cas, sinon cela vous coutera généralement plus cher en frais) ou le code mnémo ("MC" dans ce cas), vous tomberez sur le bon titre à acheter. Et vous évitez ainsi d’acheter le titre LVMH sur une place allemande, souvent avec davantage de frais.

Il est également facile de faire une erreur sur le cours de l’ordre. Il pourrait s’agir d’une erreur de saisie simple (un zéro en trop…). Voire d’une erreur dans le calcul d’un cours parce que vous appliquez une méthode chartiste complexe que vous maitrisez mal. La conséquence est que l’on voit parfois des ordres aberrants dans les carnets d’ordre, surtout en dehors des périodes de cotation.

La détermination du nombre de titres pour un ordre est l’une des dernières saisies à réaliser. On le détermine en général en divisant simplement le montant à investir par le cours. C’est facile, il s’agit d’une division simple. Mais si vous êtes distrait et que vous vous trompez en tapotant un mauvais chiffre sur votre calculatrice, le résultat sera erroné. Normalement vous vous en rendrez compte avant de valider l’ordre en parcourant le résumé de l’ordre et l’estimation du montant de l’ordre. Mais, là encore, si vous "êtes ailleurs", si votre enfant vous pose des questions sur ces devoirs d’école en parallèle, vous pourriez valider trop hâtivement…

Nous aurions pu lister certaines autres erreurs d’étourderies.: se tromper sur le compte sélectionné pour la transaction, lancer un ordre d’achat alors que vous voulez vendre, lancer un ordre à seuil de déclenchement plutôt qu’un ordre à cours limité, se tromper sur la date de validité de l’ordre… Erreur que vous détecterez en général avant de valider. Sauf si vous êtes distrait…

Erreur de débutant N°2.: Exiger que ses ordres en bourse soient exécutés quasi- immédiatement

Vincent est exigeant, et parfois impatient.

Lorsqu’il donne des "ordres" à ses 2 filles de 4 et 6 ans, il s’attend à ce qu’elles obéissent dans les 3 secondes. Il compte jusqu’à 3 et si les ordres ne sont pas "exécutés", la punition tombe.

En bourse, Vincent est également pressé.

Il commence en général par initier des ordres à court limité, car il apprécie de pouvoir maitriser le cours d’exécution. Il s’attend alors à ce que tous ces ordres soient exécutés en 3h max. Tout de même davantage de temps que les 3 secondes accordées à ces filles…

Si les ordres ne sont pas réalisés au bout de 3h, il commence à s’impatienter.

Pourquoi n’est-ce pas exécuté.?

A-t-il été trop ambitieux sur le cours qu’il a indiqué dans l’ordre.?

Il tergiverse et annule parfois l’ordre pour passer un ordre en bourse plus proche du marché, voire un ordre au marché. Ce qui, comme nous le verrons dans le chapitre suivant, pourrait être une erreur.

Au final, à force d’ajuster ses ordres, Vincent arrive presque toujours à réaliser les transactions envisagées dans la journée. Ce qu’il apprécie particulièrement car quand il décide d’acheter ou de vendre une action, il déteste que cela traine sur plusieurs jours.

Notre avis sur le cas de Vincent.:

Les marchés boursiers sont des marchés d’offre et de demande. Une transaction ne peut être réalisée que s’il y a un acheteur et un vendeur. Vincent ne peut changer cette réalité.

Il ne peut exiger qu’il y ait toujours un vendeur disponible à tout moment à un prix qu’il a imposé. Les marchés boursiers ne fonctionnent pas ainsi.

S’imposer des contraintes de temps strictes pour ses transactions est au détriment de son propre intérêt qui devrait plutôt être de réaliser des transactions à un cours un minimum optimisé. Pour aller plus vite, Vincent abaisse en effet ses exigences au niveau des cours qu’il spécifie dans ses ordres.

Au final, si Vincent passe beaucoup de transactions par mois à quelques milliers d’euros, il pourrait ainsi perdre quelques centaines voire quelques milliers d’euros par an sur la table de négociation, comme l’est illustré dans le chapitre sur l’erreur N°3, via un exemple en partie applicable pour le cas caricatural de Vincent.

Pourquoi tant d’empressement.?

Ne devrait-il pas laisser le temps au temps pour mieux optimiser ses cours de transaction.?

Erreur de débutant N°3.: Passer un ordre en bourse au marché sur un titre peu liquide

L’ordre en bourse le plus simple est un ordre d’achat ou de vente dit "au marché".

Car, vous n’avez pas à vous poser de questions sur le cours du titre que vous avez choisi. Vous n’avez ainsi pas à vous prendre la tête avec ce type de détails.

Vous pourriez même penser que ces détails de cours ne sont pas si importants dans la plupart des cas et sur le long terme.

Et c’est en partie vrai.

Seulement, vous pourriez toutefois avoir intérêt à vous poser quelques minutes sur le cours actuel du marché. Le cours actuel est-il vraiment intéressant ? N’auriez-vous pas intérêt à essayer d’acheter un peu plus bas que le cours actuel, et vendre un peu plus haut.?

Vous pourriez ainsi faire une "meilleure affaire", quitte à attendre quelques jours, voire davantage, que votre transaction soit exécutée.

Prenons un exemple.

Vous avez sélectionné l’action A pour laquelle le cours du marché est à l’instant de 100€. Vous passez alors un ordre au marché pour acheter 20 actions, et vous vous attendez donc à dépenser 2.000€, hors frais de transaction.

En fait ce n’est pas si sûr…

Si l’action A est une société majeure, par exemple un groupe du CAC40, avec un volume d’échange en bourse conséquent, le cours risque d’être exécuté autour de 100€ dans les quelques secondes après votre passage d’ordre au marché. Souvent très légèrement au-dessus de 100€, par exemple 100,05€. Cela dépendra de l’évolution du marché dans les secondes à venir et des ordres de vente en cours. Car, au final, votre courtier essaiera de vendre dès que possible au "meilleur vendeur". Il s’agira souvent d’un vendeur désirant vendre à un cours indiqué en première ligne du carnet d’ordre (côté vente), généralement légèrement au-dessus du prix du marché indiqué. Au final, si l’exécution se fait à 100,05€, vous dépenserez ainsi 2.001€ (100,05€ x 20), ce qui est relativement proche du coût que vous attendiez.

Si l’action A est une société très petite avec très peu d’échanges, votre courtier recherchera également le "meilleur vendeur". Mais il y aura nettement moins de vendeurs que dans l’exemple précédent et le meilleur vendeur exigera souvent un prix bien plus élevé que le prix de marché affiché (en comparaison au cas précédent). Par exemple 101€ et vous dépenserez ainsi 2.020€ (101€ x20) plutôt que 2.000€. Tout de même une différence de 20€ pour une seule transaction.

Imaginez maintenant que vous passez 10 ordres au marché par mois sur ce type de petites valeurs (5 ordres d’achat et 5 ordres de vente). Cela revient à 120 ordres par an. Et si chaque ordre est "défavorable" de 20€ par rapport à ce que vous vouliez, cela revient à des "surcoûts" sur vos ordres de 2.400€ sur une année (120 x 20€).

Cela devient conséquent, n’est-ce pas.?

Imaginez ce que vous pourriez acheter à la place avec 2.400€.   

Évidemment, cet exemple est très simplifié et très schématique. La différence entre le prix d’exécution et le prix de marché ne sera pas toujours aussi significative, même pour des titres peu liquides. Et vous pourriez "perdre" beaucoup moins, voire presque rien, si vous ne passez que quelques ordres au marché par an sur des valeurs très liquides. Mais vous pourriez également perdre davantage, si vous passez des ordres au marché presque tous les jours sur ce type de valeurs.

L’objectif était juste de vous faire prendre conscience des enjeux non négligeables lorsque vous passez trop souvent des ordres au marché.

Erreur de débutant N°4.: Opter pour une stratégie de passage d’ordre inadaptée

L’erreur N°3 consistait à vouloir se simplifier trop excessivement la vie en abusant des ordres au marché, ordres pour lesquels vous ne maitrisez pas les cours d’exécution.

Pour l’erreur N°4, il s’agit au contraire d’opter pour des stratégies ou des techniques souvent complexes et inadaptées pour des débutants. Elles incluent.:

Même si vous débutez en bourse, vous pourriez bien entendu opter pour ces approches. Mais il y a tout de même beaucoup d’inconvénients avec ces techniques car elles:

Est-ce que cela en vaut la peine.?

Ne devriez-vous pas commencer par une approche plus simple consistant à passer quelques ordres à court limité par mois ou par trimestre.?

Ne devriez-vous pas vous former sur les fondamentaux de la bourse et affiner votre approche globale (stratégie globale pour votre patrimoine, stratégie pour choisir les titres, actions vs ETF, timing d’intervention…) plutôt que de vous focaliser voire de vous perdre entre toutes ces techniques spécifiques, complexes et parfois contre-productives.?

Chacun se fera son opinion.

Erreur de débutant N°5.: Ne pas avoir d’approche pour les passages d’ordre en bourse

Pour schématiser, les erreurs N°3 et N°4 consistaient à faire soit trop simple, soit trop compliqué. Cette nouvelle erreur N°5 consiste à ne pas avoir d’approche du tout.

Pas d’approche claire pour fixer le cours de son passage d’ordre. Voire même une hésitation au sujet du type d’ordre à favoriser.

Dans ce cas, vous risquez de passer un ordre à un cours pris un peu par hasard. Ce qui est dommage, car vous pourriez ainsi perdre inutilement de l’argent, potentiellement dans les mêmes proportions que ce qui a été indiqué dans le chapitre sur l’erreur N°3.

Pour éviter cet écueil, et pour commencer, faites juste le choix des ordres à court limité et positionnez les cours de vos ordres en fonction du carnet d’ordres. Un exemple simple a été décrit dans l’encadré en introduction de cet article. Vous pourriez vous en inspirer.

Bien sûr, vous pourriez passer vos ordres d’une autre façon, mais au moins cela vous donnera un minimum d’approche si vous n’en avez pas vraiment.

CONCLUSION

Nous avons abordé 5 erreurs typiques de débutants lors des passages d’ordre en bourse. Cette liste n’est probablement pas exhaustive.

Que retenir.?

Si vous débutez, il semble indiqué de s’isoler et d’être concentré lorsque vous initiez des transactions en bourse, de faire simple avec des ordres à cours limité a priori pendant les horaires de cotation, d’avoir un minimum d’approche pour fixer les cours indiqués pour chaque ordre (un exemple a été fourni dans l’encadré en début d’article), et de ne pas s’impatienter si les ordres mettent du temps à être exécutés.

Au contraire, vous devrez lutter contre l’improvisation, l’empressement, l’impatience, la complexité et les distractions.

Votre argent ne mérite-t-il pas que vous vous posiez calmement pour bien exécuter vos ordres.?

Beaucoup d’entre vous trouveront probablement ces "conseils" génériques très basiques.

Et ils auront raison. C’est en effet basique.

Mais la réalité c’est que trop d’investisseurs ne suivent pas ces concepts de base. Ils commettent alors souvent l’une des erreurs indiquées plus haut.

En ce qui nous concerne, nous avions tendance à faire l’erreur N°2 à nos débuts. Même si nous étions moins extrêmes que Vincent.... Nous avons alors lutté contre cette mauvaise habitude, en maitrisant et calmant notre impatience. Ce n’est maintenant plus un problème.

Et vous, quelle erreur avez-vous naturellement tendance à commettre.?

N’hésitez pas à partager votre expérience ou à nous communiquer d’autres erreurs non listées dans cet article en nous envoyant un email à contact@pilotersonpea.com.